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永利皇宫平台赌博|拼多多拟发行可转债 打造农产品上行平台

2020-01-11 09:05:55 | 网户台后新闻网

永利皇宫平台赌博|拼多多拟发行可转债 打造农产品上行平台

永利皇宫平台赌博,推动更多的农业生产区实现现代化是我们的使命和责任。

北京时间9月24日凌晨,新的电子商务平台纳斯达克:pdd宣布有意发行8.75亿美元可转换债券。初始债券持有人可以在13天内再认购1.25亿美元。在此基础上,预计平点的发行规模将在10亿美元左右。

多多表示,此次发行的收益将主要用于平台研发投资和新型农业基础设施建设。作为中国最大的农产品提升平台之一,脑多多将继续大力投资农业科技研发和农产品提升体系建设,加快中国农业现代化进程,为平台的农业生产者和4.83亿消费者创造更多价值。

几只中国股票的可转换债券记录

根据Pindot披露的信息,该可转换债券以无担保方式发行,将于2024年10月到期。该可转换债券的利率定价区间为0.00%-0.25%,转换溢价定价区间为32.5%-37.5%。

知情人士表示,由于此次发行超额认购,多多可转换债券的利率最终定为0.00%,创下了一家公司在过去15年首次发行0%到期收益率和0%息票可转换债券的纪录。一些分析师认为,这代表着对资本市场长期价值的高度认可。

自1843年诞生以来,可转换债券一直是成长型企业的重要融资工具。西方经济学主流研究认为,可转换债券是企业持续满足未来融资需求的主要手段。1998年的一项调查显示,发行可转换债券后,具有长期战略意义的企业的投融资行为将显著增加。因此,可转换债券是一种有利于企业长期发展的融资策略。

能够发行可转换债券的企业通常有两个特点:第一,它们具有被资本市场普遍认可的潜力和价值;其次,该业务仍处于快速发展时期,股价被市场低估。因此,可转换债券被视为增长巨头的“独家”融资方式。

历史上,许多科技巨头在发展的关键时期通过发行可转换债券进一步实现了高增长。据不完全统计,在上市之前或开始时以这种方式筹集资金的技术巨头包括亚马逊、雅虎、网飞等。

发行可转换债券意味着企业的增长潜力最初被资本市场所认可。可转换债券的利率低于普通债券,因为资本市场愿意降低利率以换取未来的溢价。因此,利率越低,投资者对企业的未来越乐观。

据统计,过去15年来,中国科技企业在国际资本市场发行可转换债券的利率通常在1%至1.5%之间,有的甚至高达4%。

投资银行家认为,与其他成长型企业相比,多多已经形成了成熟的商业模式,服务于中国最主流的用户群体,其持续快速增长的潜力已经得到认可。

目前,冰多平台拥有4.83亿活跃买家,用户数量已成为中国第二大电子商务平台。

“发行人赎回条款”已成为美国高增长科技公司发行的可转换债券中的常见条款。一项统计数据显示,2019年,超过半数在美国发行可转换债券的科技公司都设立了“发行人赎回”条款。

Pindot可转换债券的顺利发行意味着,经过在中国互联网plus 20多年的发展,Pindot终于成为第一家实现0%票面利率和0%到期收益率并设定“发行人赎回”条款的国际技术平台企业。

上述投资银行家认为,这不仅是对这场斗争的有力肯定,也是中国新一代科技企业得到国际资本更多理解和认可的侧面证明。

然而,可转换债券的转换溢价将按照最高37.5%的上限定价。根据该公司2019年9月24日在纳斯达克市场的收盘价30.99美元,相应的初始股价约为42.61美元。也就是说,这种债券的初始转换比率是每1000美元本金金额23.4680个广告。

高盛、美林、巴克莱和瑞银共同担保了这一问题。

首只拥有“发行人赎回权”的中国股票

值得注意的是,作为一个新的电子商务平台,品多发行可转换债券也为中国科技企业创造了另一项新记录。公告显示,品多此次发行的可转换债券有“赎回者”条款。

根据该条款,在2022年10月1日或之后,如果平托股票的收盘价在连续30个交易日中的至少20个交易日中不低于转换价格的130%,平托将有权以债券票面价值(包括当前计息年息)的103%的赎回价格赎回所有或部分未转换的可转换债券。

投资银行的一些人士表示,该条款被触发时,公司选择以原价赎回可转换债券,股价上涨了130%,因此没有投资者愿意以原价赎回,因此该条款“相当于变相强制转换”。

“发行人赎回”条款是指发行公司的股票价格在一定时期内持续高于转换价格一定范围后,发行公司以预定价格回购尚未转换为股票的可转换债券的权利。

该条款旨在保护成长型企业的发展利益。作为一个增长型企业,其市场价值在特定时期被低估。因此,发行人赎回权的设计可以确保成长型企业在发展过程中不会因股价被低估而遭受损失。

迄今为止,这已成为美国高增长科技公司发行的可转换债券中的一个常见条款。一项统计数据显示,2019年,超过半数在美国发行可转换债券的科技公司都设立了“发行人赎回”条款。

由于这一规定是对发行企业的特殊保护,资本市场也将要求设立这一规定的企业。具体来说,首先,企业需要有一个成熟的商业模式;其次,企业应该有能力证明其长期价值。

在过去的一段时间里,由于中国市场和企业的特殊性,中国股票公司在发行可转换债券的过程中刻意回避了这种可以保护自身利益的特殊条款。

你为什么敢吃螃蟹?一些投资银行家表示,首先,阿里巴巴、京东等企业已经在资本市场成功普及并建立了电子商务平台的商业信任;第二,多多是一个新的电子商务平台,适合未来的发展和需求,具有长期的预期价值。

不久前,《巴伦周刊》(Barron Weekly)发表分析文章称,在中国消费者将继续增加国内消费的背景下,以Pinduo为代表的“中国第一”消费单元讲述了一个不同的资本故事。过去一年,宾多在农产品升级和新品牌计划等项目的帮助下,成功地利用农业和工业制造领域的内需来拉动消费。

在产品方面,品多不同于阿里巴巴和京东,是一个新的移动互联网电子商务平台。随着移动互联网的普及和稳定,社交游戏、娱乐和购物等新型电子商务游戏应运而生。由多多创造,也能满足用户的新需求。

在这种背景下,品多成为第一家设立“发行人赎回”条款的中国股票公司。这一条款不仅意味着追求更多的长期价值得到肯定,也有助于中国科技企业获得更多的国际资本认可,为中国企业在全球市场的投资和融资开辟新的渠道。

构建农产品一体化向上模式

脑多多此前发布的第二季度财务报告显示,脑多多本季度业务活动产生的净现金流为41.48亿元,而2018年同期为10.86亿元。在这种推动下,截至6月30日,平点持有407亿元现金、现金等价物和限制性资金。

多多表示,此次发行的收益将主要用于平台研发投资和新型农业基础设施建设。基于农产品订单的巨大增长和平台的领先技术实力,品多致力于构建覆盖全国主要农业生产区域的一体化上行模式,大幅提高国内农产品流通效率,推动覆盖生产区域农业建设现代化进程的加快,带动中国偏远地区实现产品上行和产业沉降。

发布前一天,平托多与中国11所大学联合举办了首届“中国农业科技创新与收获”论坛。该论坛是2019年“中国农民收获节”的主要载体之一。其目的是通过创新技术和模式探索,促进人才和技术的下沉,为扶贫和村庄的全面振兴做出重要贡献。

作为唯一参与此次论坛的互联网企业,多多是中国“互联网+农业科技”的主要领导者之一。

更加努力的农产品向上项目建立在一个全新的系统基础上,该系统促进需求方和供应方的变化。通过分布式人工智能技术和商品流模式,可以在短时间内聚集大量需求,从而快速消化大量季节性农产品。

2018年,脑多多实现农业(辅助)产品订单总额653亿元,成为中国最大的农产品平台之一。平多多表示,预计2019年该平台的农业(辅助)产品规模将超过1200亿元。

平多多表示,依托农产品搭建平台,推动更多农业生产区现代化是其使命和责任。基于现有规模和技术优势,渡渡鸟将继续在农业领域投资资本和技术,并致力于为覆盖生产区域的每一片农田提供现代农业解决方案。在帮助数千万农民增加产量和收入的同时,dodo将允许4.83亿平台用户享受更实惠和高质量的农产品。

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